Martedì, in un rapporto sugli utili del terzo trimestre, il colosso tecnologico Oracle ha annunciato una crescita dei ricavi trimestrali superiore alle aspettative e un aumento delle prospettive di vendita per il prossimo anno fiscale, insieme a un ridimensionamento di alcuni dei suoi workforce.
La ragione dichiarata, come ormai è diventata una consuetudine nella Silicon Valley, period l’intelligenza artificiale.
“I modelli di intelligenza artificiale per la generazione di codici informatici sono diventati così efficienti che abbiamo ristrutturato i nostri workforce di sviluppo prodotto in gruppi più piccoli, più agili e produttivi”, ha affermato la società nel comunicato stampa. “Questa nuova tecnologia di generazione di codici AI ci consente di creare più software program in meno tempo e con meno persone.”
Le azioni di Oracle sono state recentemente colpite, crollando di oltre il 50% dal picco di settembre avvenuto in seguito all’annuncio di ulteriori piani per knowledge heart con OpenAI sotto Stargate. Anche se una volta le azioni Oracle hanno toccato massimi così grandi sulla scia del commercio dell’intelligenza artificiale da trasformare per breve tempo il suo presidente Larry Ellison nell’uomo più ricco della Terra, il colpevole del calo è anche l’intelligenza artificiale. Wall Avenue teme l’impatto che l’intelligenza artificiale avrà su Oracle, qualunque sia il modo in cui crescerà la domanda per la tecnologia.
Un aspetto di ciò sono i miliardi e miliardi di dollari che Oracle sta impegnando nella costruzione di un importante knowledge heart. Proprio quest’anno fiscale, la società intende spendere 50 miliardi di dollari, circa il doppio di quanto speso un anno prima.
Ma con ritardi che colpiscono alcuni di questi progetti di knowledge heart e la crescente dipendenza dell’azienda da questi progetti mercati del debito, gli esperti si sentivano a disagio riguardo alla capacità di Oracle di mantenere i suoi pesanti impegni.
Nel frattempo, gli impegni finanziari hanno reso negativo il flusso di cassa libero della società. Nell’ultimo trimestre, il flusso di cassa libero è sceso a $ 24.736 negativi. Gli esperti prevedono che resterà negativo fino al 2030.
In una crisi di liquidità, i dirigenti dell’azienda hanno iniziato a pianificare migliaia di tagli di posti di lavoro in tutta l’azienda, a partire già da questo mese, secondo un Bloomberg rapporto dalla scorsa settimana, incluso il congelamento effettivo delle assunzioni nella sua divisione cloud.
Oracle è un indicatore della fiducia del mercato nell’intelligenza artificiale e la questione del flusso di cassa libero ha rapidamente contagiato altri importanti attori del settore. Gli hyperscaler dell’intelligenza artificiale Amazon, Alphabet, Meta e Microsoft hanno tutti riportato cifre di capex strabilianti nei rapporti sugli utili del mese scorso, suscitando il timore che la spesa stia accelerando rapidamente mentre i rendimenti effettivi derivanti dall’adozione dell’intelligenza artificiale non si materializzano. Questi timori si sono aggiunti alla crescente discussione sulla bolla dell’intelligenza artificiale, spingendo persino il CEO di Nvidia Jensen Huang a spendere una buona fetta degli utili della sua azienda per assicurare agli investitori che gli hyperscaler (che sono anche i principali clienti di Nvidia) vedranno aumentare il flusso di cassa man mano che una maggiore spesa si tradurrà in entrate.
Gli utili di Oracle, insieme al miglioramento delle previsioni di vendita per il 2027, sono importanti per convincere gli investitori che la domanda di intelligenza artificiale continuerà a superare l’offerta. Ciò, combinato con la certezza che l’intelligenza artificiale sta aumentando la produttività dell’azienda, potrebbe aiutare Oracle a sedare alcuni di questi timori sul futuro sia dell’azienda che del commercio dell’intelligenza artificiale.
L’altro lato della medaglia dell’impatto dell’IA è se l’intelligenza artificiale diventa troppo potente e rende le società di software program out of date, in una temuta “SaaSpocalypse”. Il mese scorso, sulla scia del rilascio di Claude Cowork di Anthropic e di uno state of affairs Substack che delineava questa possibilità, gli investitori hanno iniziato a vendere freneticamente azioni di fornitori di software program. Oracle è stato uno dei titoli software program colpiti, ma martedì i dirigenti hanno partecipato alla conferenza sugli utili per convincere gli investitori che la loro azienda period un’eccezione.
“L’uso di strumenti di codifica AI all’interno di Oracle consente a workforce di ingegneri più piccoli di fornire soluzioni più full ai nostri clienti in modo più rapido. Stiamo costruendo nuovissimi prodotti SaaS utilizzando l’intelligenza artificiale e incorporando agenti AI direttamente nelle nostre applicazioni e suite esistenti”, ha dichiarato agli investitori il co-CEO Mike Sicilia. “Sì, alcuni participant SaaS più piccoli o focalizzati su un unico focus potrebbero essere interrotti, ma Oracle non sarà tra questi.”
Per quanto riguarda entrambe le storie, gli investitori potrebbero essere stati sufficientemente soddisfatti per ora della risposta di Oracle martedì, poiché il titolo è aumentato di oltre l’8% dopo il rilascio.
