Warner Bros Discovery (WBD) ha riaperto i colloqui con Paramount Skydance, concedendo alla società sette giorni per presentare la sua offerta migliore e definitiva e completare un accordo esistente con Netflix.
Finora WBD è rimasta fedele al suo accordo vincolante con Netflix e ha rifiutato una serie di offerte addolcite da Paramount, con il risultato che la società ha perseguito un’acquisizione ostile da 108,4 miliardi di dollari (76,8 miliardi di sterline) direttamente con gli azionisti
La settimana scorsa, WBD ha affermato che un rappresentante senior della Paramount aveva detto in modo informale a un membro del consiglio che avrebbe aumentato la sua attuale offerta di 30 dollari per azione di 1 dollaro se i colloqui fossero stati riaperti.
Martedì, WBD ha dichiarato che avrebbe dato alla Paramount tempo fino al 23 febbraio per presentare la sua “offerta migliore e finale”.
“Per essere chiari, il nostro consiglio di amministrazione non ha stabilito che la vostra proposta abbia ragionevolmente probabilità di portare a una transazione superiore alla fusione di Netflix”, hanno affermato il presidente della WBD, Samuel DiPiazza Jr, e l’amministratore delegato, David Zaslav, in una lettera al consiglio di amministrazione della Paramount.
“Continuiamo a consigliare e restiamo pienamente impegnati nella nostra transazione con Netflix. [However]accogliamo con favore l’opportunità di interagire con voi e determinare rapidamente se Paramount Skydance può fornire una proposta attuabile e vincolante che offra un valore superiore.
Per avviare i colloqui con la Paramount, il consiglio di WBD si è assicurato una deroga speciale da parte di Netflix.
In base al suo accordo di fusione, la Warner Bros può impegnarsi con un offerente rivale solo se il consiglio ritiene che possa portare a una “offerta ragionevolmente superiore”, sfruttando una scappatoia legale che consente negoziazioni limitate nonostante le restrizioni ai colloqui.
“Sebbene siamo fiduciosi che la nostra transazione offra valore e certezza superiori, riconosciamo la continua distrazione per gli azionisti di WBD e per l’industria dell’intrattenimento in generale causata dalle buffonate di Paramount Skydance”, ha affermato Netflix.
Se la Paramount fa un’offerta superiore, Netflix ha il diritto di migliorare la propria offerta.
Ross Benes, analista senior presso la società di ricerca Emarketer, ha dichiarato: “La WBD vuole porre fantastic al gioco del gatto e del topo che la Paramount ha giocato nel suo tentativo di acquistare la società. Fissare una information di offerta finale aiuterà il processo di fusione advert andare avanti e darà alla Paramount la possibilità di fare la sua offerta più forte. Le offerte sono già piuttosto alte; sarebbe sorprendente se diventassero molto più alte.”
Con l’accordo da 82,7 miliardi di dollari di Netflix, la società di streaming è pronta a prendere il controllo delle risorse preziose di WBD, tra cui Warner Bros, lo studio dietro franchise tra cui Harry Potter, Superman e Batman, nonché HBO, sede di spettacoli tra cui Sport of Thrones, The White Lotus e Succession.
L’operazione delle reti globali – che comprende CNN, Cartoon Community e Discovery Channel – non fa parte dell’accordo Netflix e sarà scorporata come società separata di cui gli investitori WBD riceveranno azioni.
La scorsa settimana, la Paramount ha addolcito la sua offerta per l’intero WBD, affermando che avrebbe coperto una commissione di 2,8 miliardi di dollari dovuta a Netflix se si fosse ritirata dall’accordo, e si offre di sostenere un rifinanziamento multimiliardario per eliminare 1,5 miliardi di dollari di costi.
Ha inoltre aggiunto una “commissione di ticking” pari a circa 650 milioni di dollari in contanti ogni trimestre se l’accordo non viene chiuso entro la fantastic dell’anno.
La società ha anche agito per rafforzare il proprio potere di lobbying politico nominando Rene Augustine, ex avvocato dell’amministrazione Trump, vicepresidente senior delle politiche pubbliche globali.
Martedì, WBD ha fissato la information del 20 marzo per il voto degli azionisti sull’accordo di acquisizione di Netflix.
La Paramount, che ha sostenuto la sua offerta con una garanzia personale di 40 miliardi di dollari in capitale proprio da parte del fondatore di Oracle, Larry Ellison, padre dell’amministratore delegato della Paramount, David Ellison, ha detto che nominerà nuovi membri nel consiglio di WBD per cercare di bloccare l’accordo con Netflix.
Martedì le azioni di WBD sono aumentate di quasi il 2,5% a 28,64 dollari, mentre la guerra delle offerte ha visto le azioni della società aumentare del 177% nell’ultimo anno.
Il prezzo delle azioni della Paramount è salito del 7% a 11 dollari mentre gli investitori si sono scaldati alla prospettiva che potrebbe far deragliare Netflix.
Nel frattempo, Netflix è crollato di quasi il 2%, con le sue azioni in calo di quasi il 29% nell’ultimo anno, mentre gli azionisti si preoccupavano della capacità dello streamer di completare quella che sarebbe stata di gran lunga la più grande acquisizione della sua storia.
