“Questo è vendere l’America” – Il dollaro USA, i prezzi del Tesoro crollano e l’oro aumenta mentre il mondo fugge dalle attività statunitensi

Il commercio “vendere l’America” è in pieno svolgimento martedì mattina dopo che il presidente Donald Trump e i chief europei hanno intensificato le tensioni sulla Groenlandia.

I prezzi delle obbligazioni statunitensi sono crollati, facendo impennare i rendimenti. IL Indice del dollaro USAche pesa il biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute estere, è sceso di quasi l’1%. L’euro è balzato dello 0,7% rispetto al dollaro.

“Si tratta di ‘vendere di nuovo l’America’ all’interno di un rischio globale molto più ampio”, ha scritto Krishna Guha, responsabile della politica globale e della strategia bancaria centrale presso Evercore ISI, in una nota ai clienti.

Metalli preziosi oro E argento marciato verso nuovi massimi. L’oro, che è stato a lungo considerato un investimento sicuro durante i periodi di turbolenze geopolitiche, period sulla buona strada per il suo più grande guadagno giornaliero da ottobre.

Le azioni statunitensi sono crollate poiché gli investitori hanno mitigato l’esposizione agli asset americani. IL Media industriale del Dow Jones è scivolato di più di 700 punti, mentre il S&P500 E Nasdaq composito ciascuno è sceso di oltre l’1%.

L’ultima esplosione del cosiddetto posizionamento Promote America fa seguito alle minacce di Trump di imporre dazi del 10% su otto paesi europei come parte della sua spinta per conquistare la Groenlandia. I rappresentanti dell’Unione Europea, composta da 27 paesi, si sono riuniti per un incontro di emergenza in risposta alla richiesta di Trump sui dazi, che secondo lui inizierà il 1° febbraio per poi salire al 25% il 1° giugno.

La Groenlandia ha ripetutamente respinto la richiesta di Trump di acquistare l’isola artica, con il primo ministro Jens-Frederik Nielsen che ha detto lunedì che “non subirà pressioni” e che “rimarrà fermo sul dialogo, sul rispetto e sul diritto internazionale”. Secondo quanto riferito, i funzionari europei stanno valutando la possibilità di utilizzare una serie di controtariffe e altre misure economiche punitive contro gli Stati Uniti come ritorsione.

L’operazione “vendere America” suggerisce che gli investitori globali porranno premi di rischio più elevati sugli investimenti statunitensi nel timore che gli Stati Uniti non siano più un companion commerciale affidabile. A seguito delle ultime minacce di Trump, alcuni investitori temono che i paesi europei possano vendere gli asset statunitensi in una dimostrazione di potere.

“Dall’altro lato del commercio, dei deficit e delle guerre commerciali, ci sono capitali e guerre di capitali”, ha detto il fondatore di Bridgewater Associates Ray Dalio allo “Squawk Field” della CNBC al World Financial Discussion board di Davos, in Svizzera. “Se si considerano i conflitti, non si può ignorare la possibilità di guerre di capitale. In altre parole, forse non c’è la stessa propensione a comprare… il debito americano e così by way of.”

Il calo dell’indice del dollaro USA è stato il più grande dai tempi del cosiddetto Liberation Day, l’introduzione di tariffe nettamente più elevate da parte di Trump in aprile, molte delle quali sono state successivamente ridotte.

I mercati internazionali hanno continuato a scivolare martedì, dopo aver iniziato a ritirarsi lunedì, quando i mercati statunitensi erano chiusi per le festività del Martin Luther King Jr. Day. Le ultime minacce di Trump di tariffare il vino francese e altri beni importati hanno scosso gli investitori che temevano che gli Stati Uniti non avrebbero più agito come un incrollabile alleato commerciale dell’Europa. Il paneuropeo Stoxx600 ha esteso il suo recente calo, scendendo di circa l’1% martedì a mezzogiorno, seguendo i mercati asiatici in rosso.

Guha di Evercore ISI ha affermato che il calo del dollaro e l’aumento dell’euro suggeriscono che gli investitori globali stanno “cercando di ridurre o coprire la propria esposizione verso gli Stati Uniti volatili e inaffidabili”. Gli impatti sul dollaro e su altri asset statunitensi potrebbero essere gravi e a lungo termine, se Trump non rimangiasse i suoi piani – un’operazione nota come “TACO” o “Trump All the time Chickens Out”, coniata la primavera scorsa – o non trovasse un compromesso, ha detto Guha.

“Ciò che resta da determinare è l’entità e la durata di queste dinamiche”, ha detto Guha.

Più in generale, secondo Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell, gli investitori potrebbero essere alla ricerca di modi per diversificare rispetto alle azioni statunitensi in un momento in cui gli indici sono vicini ai massimi storici e le azioni americane rappresentano la maggioranza della capitalizzazione di mercato totale del mondo.

“I mercati potrebbero già valutare in pieno il concetto di eccezionalismo americano, almeno salvo un increase economico epico e dirompente”, ha affermato Mildew. “Potrebbe quindi non essere necessario molto per convincere gli investitori a coprire le loro scommesse e diversificare.”

— Jeff Cox, Yun Li e Chloe Taylor della CNBC hanno contribuito a questo rapporto.