Nvidia è pronta a soppiantare Apple come principale cliente di TSMC, segnalando la “dinamica di cambiamento” del settore dei chip

Quando Jensen Huang incontrò per la prima volta Morris Chang decenni fa, ne parlò al fondatore Azienda produttrice di semiconduttori di Taiwan quel giorno Nvidia sarebbe il più grande cliente della fonderia di chip.

Questa è una storia, Huang, Quello di Nvidia CEO, è stato chiesto informazioni di recente podcasted è una promessa che è sulla buona strada per essere realizzata quest’anno.

Nvidia diventerà quest’anno il più grande cliente di TSMC, secondo le stime degli analisti e dello stesso Huang. Mela si ritiene che attualmente sia il principale cliente di TSMC, principalmente per la produzione di chip della serie A per iPhone e chip della serie M per PC e server.

Lo scambio di posizione segnerà un cambiamento fondamentale nel settore dei semiconduttori, riflettendo la crescente importanza di Nvidia nel contesto della costruzione dell’infrastruttura AI.

Nel podcast pubblicato questo mese, Huang ha affermato che il cambiamento è già avvenuto.

“Morris sarà felice di sapere che Nvidia è ora il più grande cliente di TSMC”, ha detto Huang, aggiungendo che personalmente è molto felice di questo traguardo.

Lo ha detto l’analista capo di Inventive Methods, Ben Bajarin progetti Nvidia genererà quest’anno 33 miliardi di dollari di entrate da TSMC, ovvero circa il 22% del totale della fonderia di chip. Si prevede che Apple, in confronto, genererà circa 27 miliardi di dollari, ovvero circa il 18% delle entrate di TSMC.

“La portata di questo cambiamento è cambiata drasticamente”, ha detto Bajarin. “Un paio di anni fa, potevi vedere quanta capacità in più Nvidia chiedeva a TSMC.”

Nvidia e TSMC hanno rifiutato di commentare. Apple non ha risposto a una richiesta di commento.

Giovedì Apple pubblicherà gli utili del primo trimestre e la società prevede una crescita dei ricavi fino al 12% nel trimestre.

TSMC non discute la classifica dei suoi 522 clienti, anche se lo ha affermato Marzo che i suoi primi 10 clienti rappresentavano il 76% delle entrate nette dell’azienda, aggiungendo che il suo cliente più grande all’epoca rappresentava il 22% delle sue entrate nette. Il secondo cliente più grande rappresentava il 12% dei ricavi netti.

L’impatto di Nvidia è evidente nei dati finanziari della fonderia di chip.

Le vendite HPC di TSMC, che includono i chip AI di Nvidia, hanno rappresentato il 55% dei ricavi netti degli utili del quarto trimestre riportati all’inizio di questo mese. Questo dato è aumentato rispetto al 40% nel 2022, l’anno in cui il growth dell’intelligenza artificiale è iniziato con il lancio del ChatGPT di OpenAI. Gli acceleratori di intelligenza artificiale, attualmente dominati da Nvidia, costituivano i “teenagers” delle vendite totali di TSMC nel 2025.

Le vendite di Nvidia stanno aumentando rapidamente e superando la crescita di Apple. A febbraio, Nvidia dovrebbe registrare una crescita del 66% raggiungendo i 213 miliardi di dollari di vendite nell’anno fiscale 2026, che si concluderà questo mese. La crescita di Apple nell’anno fiscale 2025, terminato a settembre, è stata del 6,4%.

Inoltre, i chip AI di Nvidia sono più grandi e più complicati da produrre rispetto a quelli prodotti da Apple, il che significa che costano di più.

Questo cambiamento evidenzia inoltre il ruolo di TSMC come la più grande fonderia di forniture conto terzi al mondo, che fornisce produzione di chip e servizi correlati a quasi tutti i produttori di processori, compresi Microdispositivi avanzati, Intel, Broadcom E Qualcomm.

Secondo le stime, TSMC detiene circa il 70% del mercato totale dei ricavi derivanti dalla produzione di chip ricercatore di mercato TrendForce. Sebbene la rivale Intel abbia affermato di voler produrre chip per nodi chief negli Stati Uniti, deve ancora annunciare un cliente di riferimento e giovedì la società ha visto le sue azioni crollare del 13% dopo aver riportato indicazioni deboli per il primo trimestre e preoccupazioni sulla produzione.

Huang comprende l’importanza della fornitura di TSMC a Nvidia.

Ha visitato Taiwan cinque volte l’anno scorso. A novembre, lui ha partecipato alla giornata sportiva annuale della fonderia indossando la stessa maglietta rossa dei dipendenti di TSMC. Durante quel viaggio, secondo quanto riferito, ha anche visitato la fabbrica di TSMC dotata della tecnologia a 3 nanometri utilizzata per produrre il chip Rubin di Nvidia, che è in piena produzione e dovrebbe essere spedito entro la high-quality dell’anno.

Gli ultimi risultati trimestrali di TSMC hanno mostrato come l’attività dell’azienda si stia trasformando a causa della domanda di chip AI. I dirigenti dell’azienda hanno affermato che stanno valutando un aumento degli investimenti in ulteriori fabbriche, ma stanno agendo con cautela.

Per il trimestre di dicembre, TSMC ha registrato ricavi netti per 33,73 miliardi di dollari, in crescita del 21% su base annua, e prevede una crescita delle vendite del 30% quest’anno. La forte previsione è guidata dal successo di TSMC nei chip AI, che la società prevede di crescere a un tasso di crescita composto “medio-alto anni cinquanta” fino al 2029.

“Anche i clienti dei nostri clienti, che sono principalmente fornitori di servizi cloud, stanno fornendo segnali forti e si stanno rivolgendo direttamente per richiedere la capacità di supportare la loro attività”, ha affermato CC Wei, CEO di TSMC, secondo una trascrizione dell’azienda. “Pertanto, la nostra convinzione nel mega pattern pluriennale dell’IA rimane forte.”

TSMC ha dichiarato di voler spendere fino a 56 miliardi di dollari in spese in conto capitale quest’anno e prevede di aumentarle per catturare la domanda di intelligenza artificiale, aggiungendo che gli investimenti effettuati quest’anno arriveranno on-line nel 2028. Tuttavia, la società rimane conservatrice riguardo alle proiezioni a lungo termine che possono estendersi fino a cinque anni nel futuro.

“Sono anche molto nervoso a riguardo, puoi scommetterci”, ha detto Wei quando gli è stato chiesto di una bolla di intelligenza artificiale, secondo la trascrizione. “Perché dobbiamo investire dai 52 ai 56 miliardi di dollari per il CapEx, giusto?”

TSMC e Apple hanno avuto uno stretto rapporto a causa del quantity dei chip iPhone, che sono più piccoli delle GPU AI e quindi meno costosi per unità. La stabilità di story rapporto ha consentito a TSMC di investire in modo aggressivo in nuove capacità per tecnologie all’avanguardia, chiamate “nodi chief”.

Apple voleva i nodi di produzione più recenti perché più avanzato è il processo di produzione, più efficiente dal punto di vista energetico può essere il chip, migliorando la durata della batteria del dispositivo. Ma anche l’efficienza energetica sui nodi più recenti è importante per Nvidia. Questo perché l’energia è un enter per il ritorno sull’investimento sui suoi sistemi di intelligenza artificiale.

“Cambia semplicemente la dinamica in cui quella che period la forza trainante di TSMC – Apple – ora si sposta su Nvidia e, in una certa misura, su AMD, che è una sorta di cliente su scala di garanzia che ti aiuta a giustificare l’aumento di CapEx per ogni nuovo nodo”, ha detto Bajarin.

Apple avrà ancora bisogno di molti chip da TSMC, ma durante la conferenza sugli utili della società taiwanese all’inizio di questo mese, l’unico cliente di cui sono stati menzionati i nomi dei prodotti period Nvidia.

“I miei clienti, i miglioramenti dei loro prodotti continuano advert aumentare”, ha affermato Wei. “È noto, da Hopper a Blackwell a Rubin, che quasi raddoppia, triplica le loro prestazioni.”

Wei ha aggiunto che, dal suo punto di vista, il collo di bottiglia nel settore dell’intelligenza artificiale rimane “la fornitura di wafer di TSMC”.