L’intelligenza artificiale non è più un ristretto commercio tecnologico. Sta rimodellando i mercati energetici, la spesa per le infrastrutture e la costruzione del portafoglio. Gli investitori che si concentrano solo su chip e software program rischiano di perdere la fase successiva del valore, secondo gli esperti di investimenti nell’episodio di questa settimana di “ETF Edge” della CNBC.
Alcune delle tendenze e delle innovazioni che guidano il mercato e il rapido ridimensionamento delle aziende sono legate ai requisiti fisici dell’intelligenza artificiale. Alimentazione, raffreddamento, stabilità della rete ed efficienza dei information heart sono diventati vincoli vincolanti. Basta guardare il prezzo delle azioni di Energia in fioriturache per anni dopo la sua IPO nel 2018 ha faticato a ottenere un rendimento superiore al prezzo di IPO. Dall’anno scorso, quando le sue celle a combustibile in loco hanno iniziato a essere ordinate furiosamente per i information heart, Bloom ha visto le sue azioni salire di oltre il 500% e la società ha raggiunto una capitalizzazione di mercato superiore a 30 miliardi di dollari.
Si stanno creando molte opportunità per gli investitori nelle società a piccola e media capitalizzazione. Le aziende che una volta sedevano fuori dal focus del mercato stanno ora “salindo molto rapidamente nella tabella dei limiti”, ha detto lunedì Jennifer Grancio, responsabile globale della distribuzione del Gruppo TCW, su “ETF Edge”. In molti casi, queste società operano in segmenti ristretti con concorrenza limitata, consentendo ai fondamentali di migliorare più rapidamente della consapevolezza degli investitori.
L’affidabilità energetica è la questione centrale. Negli ultimi anni, quando il costo delle fonti di energia rinnovabile è diminuito ed è diventato competitivo con le fonti di combustibili fossili, il mercato ha discusso “Quanta regolarità potremmo ottenere dall’eolico o dal solare?” Ha detto Grancio. Ma l’intelligenza artificiale ha cambiato il discorso poiché i information heart non possono tollerare l’intermittenza, richiedendo una fornitura costante di energia per evitare tempi di inattività non intenzionali.
Questa realtà ha portato “a un enorme spostamento verso il nucleare”, secondo Grancio, compresi rinnovati investimenti nella manutenzione degli impianti esistenti e nello sviluppo di piccoli reattori modulari. Questi progetti stanno generando nuovi fornitori e accelerando la crescita di attori specializzati che si trovano a monte delle utility e degli hyperscaler.
ETF sull’energia nucleare
- First Belief Bloomberg Nuclear Energy ETF (RCTR)
- ETF sull’uranio e sul nucleare VanEck (NLR)
- Temi ETF sull’uranio e il nucleare (URAN)
- ETF sull’indice Vary Nuclear Renaissance (NUKZ)
- ETF World X Uranium (URA)
L’efficienza all’interno del information heart è altrettanto fondamentale. Con l’espansione dei carichi di lavoro dell’intelligenza artificiale, il raffreddamento e la gestione dell’alimentazione sono diventati i punti di strozzatura. Gli investitori sono sempre più attratti dalle aziende che sono “una o due nel loro campo” e “le migliori in una determinata tecnologia”, in particolare laddove le various sono limitate, ha affermato Grancio.
La struttura di questi mercati è importante. In alcuni casi ci sono “solo pochi fornitori” al limite dell’oligopolio, spiega Grancio. Questa concentrazione crea leva operativa, ma significa anche che i passi falsi possono essere costosi.
Di conseguenza, gli ETF gestiti attivamente stanno guadagnando terreno. Mentre gli indici passivi possono catturare ampi rendimenti di mercato e gli indici aggiungono nuove società come componenti man mano che crescono, le strategie attive mirano a identificarle in anticipo e a trattenerle attraverso molteplici fasi di crescita.
Ma i rischi possono essere significativi. Alcune parti degli ecosistemi basati sull’intelligenza artificiale includono “piccole aziende finanziariamente deboli” che fanno leva sulla domanda di elettricità, afferma Jan van Eck, CEO di VanEck. “Ciò significa anche che si verificherà molta volatilità lungo il percorso”, ha affermato su “ETF Edge”.
Di conseguenza, ha affermato che nessun singolo tema dell’intelligenza artificiale dovrebbe dominare l’asset allocation di un investitore. “Non vuoi sovrappesarli nel tuo portafoglio”, ha detto Van Eck.
Ha descritto l’ETF sul nucleare di Van Eck come se fosse stato scambiato a “livelli da naso” lo scorso anno prima di raggiungere un punto di ingresso più ragionevole per i nuovi investitori.
Gli esperti dell’ETF hanno affermato che man mano che gli investitori introducono il tema dell’intelligenza artificiale nella costruzione del loro portafoglio in modo più mirato nel 2026, il ribilanciamento attivo e le chiare aspettative di rischio consentiranno agli investitori di rimanere investiti senza inseguire i picchi o farsi prendere dal panico in caso di ribassi.
