Marc Benioff, CEO di Salesforce, parlando di Squawk on the Avenue al World Financial Discussion board di Davos, in Svizzera, il 20 gennaio 2026.
Oscar Molina | CNBC
I titoli del software program cloud sono partiti quest’anno da dove si erano interrotti nel 2025: modalità svendita.
La continua spirale discendente sta ponendo le basi per una raffica di acquisizioni, hanno detto gli investitori alla CNBC.
IL Fondo per il cloud computing WisdomTreeche tiene traccia del software program cloud, quest’anno è sceso di oltre l’8%, mentre il Nasdaq è leggermente in rialzo. Nomi di software program chief come Salesforce, ServiceNow E Adobe sono in calo di oltre il 14% dopo aver sottoperformato gravemente il mercato un anno fa.
La preoccupazione principale è che l’intelligenza artificiale finirà per sostituire pezzi chiave dello stack aziendale, poiché gli acquirenti IT si rivolgono agli agenti di intelligenza artificiale per gestire le attività attualmente gestite dai fornitori di software program, sia grandi che piccoli. Queste paure sono state amplificate la scorsa settimana quando Claude di Anthropic ha lanciato uno strumento di agente AI chiamato Collaborazione che si rivolge al cliente aziendale.
Un investitore senior di un grande fondo di personal fairness, che ha chiesto di restare anonimo per parlare apertamente dell’argomento, ha affermato che la rivoluzione nel settore del software program sta accadendo oggi e costringerà numerous società di software program di medie dimensioni a cercare opzioni di finanziamento, stimolando potenzialmente le acquisizioni da parte del personal fairness.
Orlando Bravo, co-fondatore della società di buyout focalizzata sul software program Thoma Bravo, sta cercando di acquistare durante il calo e vede valore nelle aziende che stanno costruendo le proprie soluzioni di agenti per funzionare con i sistemi esistenti.
“Stiamo vedendo incredibili opportunità di acquisto in questo momento”, ha detto Bravo a Sara Eisen della CNBC mercoledì a Davos. Ha detto che la sua azienda sta concludendo accordi e “sarà molto più attiva”.
Mentre gli investitori come Bravo rimangono ottimisti sul software program in un mondo dominato dall’intelligenza artificiale, l’analista Jackson Ader di KeyBanc vede delle vulnerabilità reali. Ha condotto un’analisi delle principali minacce che il software program deve affrontare in agosto e ha affermato che le società di applicazioni basate su postazione come Monday.com, Asana E Germoglio sociale sono i più esposti. Tutti e tre i titoli hanno registrato cali a doppia cifra nel 2026.
Nella stessa nota ai clienti, Bader ha affermato che tali aziende non sono legate a un sistema di riferimento come la pianificazione delle risorse aziendali (ERP) o la gestione delle relazioni con i clienti (CRM), e devono ancora diventare piattaforme multiprodotto. I rappresentanti di lunedì, Asana e Sprout non hanno risposto alle richieste di commento.
Anche le aziende con una gamma di prodotti più ampia e un’impronta aziendale più consolidata si trovano advert affrontare un significativo scetticismo del mercato.
Il CEO di Salesforce, Marc Benioff, ha trascorso mesi a difendere la sua azienda e a cercare di rassicurare gli investitori che è ben posizionata nel settore dell’intelligenza artificiale.
A Davos, Benioff ha detto a Eisen che l’ultimo trimestre della società è stato “il miglior trimestre che abbiamo mai avuto nella nostra carriera” e che “siamo una delle più grandi società produttrici di liquidità al mondo”.
“Ma non è abbastanza”, ha detto Benioff, riferendosi all’azione del mercato. “Perché se non produci un grande modello linguistico evidentemente non sei di moda in questo momento.”
ServiceNow sta rispondendo alla pressione unendosi alla potenziale concorrenza. Mercoledì, la società ha annunciato un accordo con OpenAI per utilizzare i suoi modelli per offrire agenti AI ai clienti aziendali.
La notizia non ha alleviato le preoccupazioni. Le azioni di ServiceNow sono scese per sei giorni di negoziazione consecutivi prima di risalire giovedì e sono scese del 17% a gennaio.
HubSpot, Atlante E Brasare stanno avendo un inizio anno ancora peggiore, con le azioni di ciascuno in calo di oltre il 20%.
Rishi Jaluria, analista di RBC Capital Markets, ha dichiarato alla CNBC che il recente ritiro dei titoli software program potrebbe costringere alcune società a “esplorare different strategiche” e che qualsiasi nuovo accordo che non abbia un convincente angolo di intelligenza artificiale non otterrà molta popolarità con gli investitori.
In una nota pubblicata a advantageous novembre, Jaluria ha evidenziato Asana, Scatola E DocuSign come potenziali obiettivi di acquisizione nel software program. Le aziende non hanno risposto alle richieste di commento.
Con la stagione degli utili tecnologici che entrerà nel vivo la prossima settimana, Wall Avenue inizierà advert avere un quadro più chiaro di dove si trovano particolari aziende nell’adottare l’intelligenza artificiale o nel farsi inghiottire da essa.
Luria ha affermato che una delle domande cruciali è la velocità con cui gli agenti di intelligenza artificiale come Claude’s Cowork vanno oltre lo sviluppo di nuovo codice e automatizzano effettivamente numerous parti del ciclo di vita del software program. Questa tempistica sarà fondamentale per comprendere la realtà della minaccia dell’intelligenza artificiale e quanto presto le società di software program cloud potrebbero avvertirne il dolore.
— Noah Broder della CNBC ha contribuito a questo rapporto.
OROLOGIO: Gli operatori storici del software program impegnativi per l’intelligenza artificiale
