FILE: Leon Black, presidente e amministratore delegato di Apollo International Administration LLC, alla conferenza globale del Milken Institute a Beverly Hills, California, USA, martedì 1 maggio 2018.
Patrick T. Fallon | Bloomberg | Immagini Getty
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Un prestito d’arte da 484 milioni di dollari garantito dal miliardario Leon Black e divulgato negli ultimi file Epstein mette in luce uno degli angoli in più rapida crescita e più redditizi del mondo dell’arte.
Secondo un documento del marzo 2015 pubblicato come parte dei file Epstein, Black si è assicurato il prestito della Financial institution of America garantito da opere d’arte. Sebbene non insolito per i migliori clienti del non-public banking, il prestito ha fatto notizia per le sue dimensioni e per le garanzie esotiche, che includevano opere di prim’ordine di Picasso, Giacometti, Tiziano, Matisse e altri.
Il prestito d’arte, tuttavia, è diventato uno strumento sempre più prezioso sia per i ricchi collezionisti che per le società di gestione patrimoniale che competono per gestire le loro fortune. Secondo un rapporto di Deloitte e ArtTactic, oggi il mercato globale dei prestiti d’arte è stimato tra i 38 e i 45 miliardi di dollari. Si prevede che il mercato supererà i 50 miliardi di dollari entro il 2028, con una crescita di circa il 12% all’anno.
Adam Chinn, socio amministratore di Worldwide Artwork Finance ed esperto di finanza artistica di lunga knowledge, ha affermato che i prestiti d’arte sono un modo per i collezionisti di ottenere denaro dai dipinti che possono anche continuare a godere sulle loro pareti.
“È il meglio di entrambi i mondi”, ha detto Chinn. “Puoi monetizzare un bene che altrimenti non produrrebbe reddito. Ed è comunque bello da guardare.”
Lungi dal segnalare una mancanza di fondi, i prestiti d’arte sono generalmente utilizzati dai ricchi per fornire denaro contante, sfruttare gli investimenti finanziari ed evitare ingenti tasse. Le banche non-public spesso concedono prestiti d’arte ai migliori clienti a bassi tassi di interesse, sapendo che il cliente ha centinaia di milioni o addirittura miliardi in altri beni nel caso in cui i prestiti non fossero soddisfatti. Secondo il documento, il tasso di interesse sul prestito di Black nel 2015 period dell’1,43%.
La maggior parte del mercato dei prestiti d’arte è dominato dalle case d’asta – in particolare Sotheby’s Monetary Companies – e da istituti di credito specializzati come Worldwide Artwork Finance.
Scott Milleisen, responsabile globale dei prestiti presso Sotheby’s Monetary Companies, ha affermato che i collezionisti utilizzano i proventi per un’ampia varietà di scopi. L’azienda ora presta contro auto d’epoca e arte.
“Molti dei nostri clienti prendono in prestito denaro a fronte delle loro collezioni d’arte per investire in affari, perseguire nuove acquisizioni d’arte o liberare denaro senza vendere le opere che amano”, ha detto Milleisen.
Chinn ha detto che molti dei collezionisti di oggi sono i massimi chief nel non-public fairness e negli hedge fund. Dal momento che sono abituati a utilizzare la leva finanziaria per potenziare la loro ricchezza nei loro investimenti e nelle loro attività, considerano lo sfruttamento delle loro collezioni d’arte come un’estensione naturale. Chinn stima che il valore totale delle opere d’arte detenute in mani non-public sia compreso tra 1 e 2 trilioni di dollari. Con i prestiti d’arte che rappresentano una piccola frazione del totale – ben al di sotto dei 50 miliardi di dollari – ha affermato che il settore ha ampio spazio per crescere.
“L’arte è il bene meno sfruttato del pianeta”, ha detto.
I prestiti d’arte generano anche vantaggiosi benefici fiscali. La vendita di un’opera d’arte innesca un tasso di plusvalenza del 28% – un tasso più elevato per gli oggetti da collezione rispetto advert altre categorie – insieme all’imposta netta sul reddito da investimenti del 3,8%, portando l’aliquota massima al 31,8%. La vendita in alcuni stati fa scattare anche le tasse statali.
Un prestito d’arte, anche agli elevati tassi di prestito di oggi, in genere tra l’8% e il 9%, è ancora molto più efficiente del pagamento di una tassa. Inoltre, i mutuatari di solito possono tenere l’arte sulle loro pareti.
L’attività di prestito d’arte ha anche beneficiato di una modifica fiscale del 2017 che ha eliminato l’uso delle cosiddette borse 1031 nel mercato dell’arte. La pratica consentiva ai collezionisti d’arte di evitare le tasse sulle plusvalenze scambiando un’opera con un’altra. Senza il beneficio, molti collezionisti si sono rivolti ai prestiti per fornire liquidità senza sanzioni fiscali.
Chinn ha affermato che, knowledge la recente ripresa del mercato dell’arte e il calo dei tassi di interesse, i prestiti d’arte sono pronti a continuare la loro forte crescita.
“Il mercato dell’arte è un mercato strano”, ha detto. “Ma se si guarda a tutte le altre classi di asset, alla wonderful queste vengono frazionate, cartolarizzate e sfruttate. È proprio la natura dell’universo.”
