Gli Emirati Arabi Uniti hanno introdotto il loro primo Sukuk del Tesoro islamico a sette anni, segnando la scadenza più lunga emessa finora nell’ambito del programma. La tranche di 550 milioni di AED ha attirato quasi sei volte il suo valore nelle offerte, sottolineando il forte appetito degli investitori e la fiducia nel quadro finanziario islamico del paese.
Tenore più lungo emesso nell’ambito del programma
Il Ministero delle Finanze, in qualità di emittente e lavorando in collaborazione con la Banca Centrale degli Emirati Arabi Uniti come agente di emissione e pagamento, ha annunciato il lancio della prima tranche di sette anni di Sukuk del Tesoro islamico denominato in dirham degli Emirati Arabi Uniti, comunemente indicato come T-Sukuk.La nuova tranche è stata valutata a 550 milioni di AED e rappresenta la durata più lunga emessa fino advert oggi nell’ambito del programma Sukuk del Tesoro islamico. La mossa riflette uno sforzo strategico per estendere e approfondire la curva dei rendimenti del dirham degli Emirati Arabi Uniti, fornendo parametri di riferimento a lungo termine all’interno del mercato del debito nazionale.
Forte domanda da parte degli investitori e sottoscrizioni eccessive
La tranche di sette anni ha attirato una domanda di circa 3,1 miliardi di AED, quasi sei volte l’entità dell’emissione. Questo livello di sottoscrizione indica una fiducia sostenuta degli investitori nella resilienza dell’economia nazionale e nella forza del settore della finanza islamica.Il lancio faceva parte del positivo completamento dell’asta di febbraio dei Sukuk del Tesoro islamico denominati in dirham degli Emirati Arabi Uniti. L’emissione totale per l’asta di febbraio ha raggiunto 1,1 miliardi di AED e rientra nel programma Sukuk del Tesoro islamico per il 2026, i cui dettagli sono stati pubblicati sul sito ufficiale del Ministero.In entrambe le tranche offerte nell’asta, le offerte totali ammontavano a 5,88 miliardi di AED, che rappresentano un rapporto di sottoscrizione in eccesso complessivo di 5,3 volte. Soltanto la quota settennale è stata sottoscritta in eccesso di circa sei volte.Hanno partecipato otto primari vendor, su due scadenze:
- Una tranche con scadenza a maggio 2030
- Una tranche con scadenza a febbraio 2033
Prezzi e posizionamento sul mercato
L’asta ha ottenuto prezzi competitivi e orientati al mercato.Il rendimento a scadenza si è attestato a:
- 3,53% per la tranche di maggio 2030
- 3,779% per la tranche di febbraio 2033
Al momento dell’emissione, la tranche del febbraio 2033 aveva un prezzo inferiore alla pari rispetto ai titoli del Tesoro statunitensi comparabili, evidenziando condizioni di prezzo favorevoli.Inoltre, i Sukuk sono quotati al Nasdaq Dubai nell’ambito del Programma Sukuk islamico del Tesoro degli Emirati Arabi Uniti. La quotazione migliora l’accesso degli investitori e sostiene la liquidità nel mercato secondario.
Sostenere la curva dei rendimenti del Dirham e i mercati dei capitali
Il programma islamico T-Sukuk svolge un ruolo centrale nello sviluppo della curva dei rendimenti denominata in dirham degli Emirati Arabi Uniti. Introducendo scadenze più lunghe, il programma fornisce strumenti di investimento sicuri adatti a un’ampia base di investitori.Al di là degli obiettivi immediati di raccolta fondi, l’iniziativa rafforza il mercato locale dei capitali di debito, contribuisce al più ampio panorama degli investimenti e sostiene la sostenibilità economica a lungo termine e le ambizioni di crescita degli Emirati Arabi Uniti.Con l’introduzione della prima tranche settennale e la forte efficiency delle aste, il programma segnala la continua profondità e maturità dell’ecosistema della finanza islamica del Paese.
