Se il tuo portafoglio è investito in fondi negoziati in borsa, potresti aver avuto un ottimo 2025. L’S&P 500 – l’indice seguito dai tre maggiori ETF sul mercato, secondo il database ETF – ha reso circa il 16% nel 2025.
Ma in teoria, a seconda dei fondi che possedevi, avresti potuto fare molto meglio.
Il MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN, un fondo che duplicate il prezzo di una criptovaluta incentrata sulla privateness, ha chiuso l’anno in rialzo del 796%: il migliore tra tutti gli ETF negoziati negli Stati Uniti, secondo i dati di FactSet analizzati dalla CNBC. Avresti potuto ottenere un rendimento enorme anche se avessi acquistato altri ETF focalizzati sull’estrazione dei metalli o sulle azioni coreane.
Sebbene possa essere divertente fantasticare su come sarebbero stati i tuoi rendimenti se avessi scelto uno dei grandi vincitori dell’anno scorso, dovresti pensarci due volte prima di sceglierne uno come elemento fondamentale della tua strategia di investimento, afferma Jeff Ptak, amministratore delegato di Morningstar Analysis Providers.
“Dovrebbero svolgere un ruolo minimo, se non nullo, nel tuo portafoglio”, afferma. “La maggior parte di ciò che vedi in cima a questi elenchi è di nicchia, ipervolatile, ingannevole. Queste non sono parole che assocerei a investimenti prudenti a lungo termine.”
Attenzione ai grandi vincitori
Investire prudentemente a lungo termine è generalmente la parola d’ordine se si spera di creare ricchezza, dicono gli esperti di investimenti. Cosa rende quindi inadatti alcuni dei vincitori del 2025?
Fondi a leva
Un tema comune nell’elenco è l’uso della leva finanziaria, la pratica di acquistare o vendere derivati per amplificare il rendimento di un fondo. Piuttosto che cercare di replicare il rendimento di un indice, i fondi con 2X o 3X nel nome mirano a fornire multipli dello stesso rendimento. Ciò li rende altamente volatili e probabili candidati per le liste dei migliori o dei peggiori di tremendous anno, afferma Roxanna Islam, responsabile del settore e della ricerca industriale presso TMX VettaFi, una società di ricerca sugli investimenti e fornitore di indici.
“Non penso che sia sorprendente vedere la leva finanziaria ai vertici”, cube. “Con due o tre volte [returns] molto probabilmente advert un certo punto saranno in cima.”
Il problema con questi fondi, per gli investitori a lungo termine, è che mirano a produrre dal 200% al 300% del rendimento dell’indice su base giornaliera, reimpostandosi per ogni giorno di negoziazione. In altre parole, sono per commercianti giornalieri, non investitori, dice Islam.
“Questi sono fondamentalmente utilizzati come strumenti di trading a breve termine. Sono destinati a essere conservati per un giorno”, afferma. “Non sono qualcosa da tenere per un anno intero, anche se vedi un livello elevato [2025] ritorno.”
Aree volatili del mercato
Un altro tema comune tra gli ETF vincenti del 2025: i fondi minerari di metalli preziosi.
Non sorprende che alcune aziende che estraggono oggetti luccicanti abbiano avuto buoni risultati l’anno scorso. I prezzi dell’oro sono aumentati di circa il 65% nel 2025 e l’argento di oltre il 140%. Queste aziende, alcune delle quali hanno operazioni minerarie più consolidate di altre, beneficiano dell’aumento dei prezzi dei metalli preziosi.
Mentre possedere metalli preziosi – spesso come diversificatore di portafoglio o come copertura contro l’inflazione – è una strategia di investimento comune, afferma Ptak, investire nei minatori è “tutto un altro paio di maniche”.
Questo perché, oltre alle fluttuazioni dei prezzi dei metalli, i prezzi delle azioni di queste aziende si muovono in base ai cambiamenti nell’attività sottostante, che può essere volatile e altamente indebitata, afferma Ptak.
“[Mining ETFs] sono solo leggermente meno speculativi di qualcosa che ha 2X o 3X nel nome,” dice.
Fai mosse più intelligenti
Nel complesso, quando consideri l’aggiunta di un fondo ad alto rendimento al tuo portafoglio, sarebbe saggio considerare il suo track record a lungo termine e il modo in cui i suoi obiettivi si adattano alla tua strategia di investimento, afferma Islam. Potrebbe essere saggio farlo con l’aiuto di un professionista finanziario.
E quando sfogli gli elenchi di fine anno, ricorda che stai cercando rendimenti costanti a lungo termine piuttosto che vittorie a breve termine, dice Islam.
“Le prestazioni passate non equivalgono alle prestazioni future, soprattutto se si considerano molti di questi temi più piccoli, ETF più piccoli”, afferma. “Molti di essi non tendono a mostrare una sovraperformance significativa anno dopo anno, allo stesso modo in cui farebbe un ampio ETF sul mercato azionario.”
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