Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato l’intenzione del governo federale di acquistare obbligazioni ipotecarie per un valore di 200 miliardi di dollari, affermando che la mossa contribuirà a ridurre i tassi ipotecari poiché le preoccupazioni sull’accessibilità degli alloggi continuano a pesare sugli americani.Giovedì, in un publish sui social media, Trump ha affermato che i fondi arriveranno da Fannie Mae e Freddie Mac, i due giganti dei mutui che sono sotto tutela del governo dalla crisi finanziaria del 2008. Secondo il presidente degli Stati Uniti, le aziende detengono attualmente 200 miliardi di dollari in contanti che verranno utilizzati per l’acquisto di obbligazioni.“Ciò farà scendere i tassi ipotecari, GIÙ i pagamenti mensili e renderà il costo di proprietà di una casa più accessibile”, ha scritto Trump.L’annuncio arriva mentre Trump e la Casa Bianca cercano di affrontare le questioni relative all’accessibilità economica in vista delle elezioni di medio termine di novembre. I prezzi delle case hanno costantemente superato la crescita del reddito, in gran parte a causa di una carenza di lunga information di nuova offerta di alloggi. Questo squilibrio ha reso più difficile per gli affittuari salire sulla scala immobiliare e per i proprietari di case esistenti trasferirsi in case più grandi, un problema che risale al primo mandato di Trump e alla ripresa dal crollo del mercato immobiliare che ha innescato la crisi finanziaria globale.I funzionari della Casa Bianca non hanno fornito immediatamente dettagli su quando o come avrebbero avuto luogo gli acquisti di obbligazioni.La Federal Reserve è già intervenuta per acquistare titoli garantiti da ipoteca durante i periodi di stress economico nel tentativo di abbassare i costi di finanziamento. Tali interventi hanno contribuito a portare i tassi ipotecari ai minimi storici, consentendo a molti proprietari di case di rifinanziarsi a tassi del 3% o meno. Tuttavia, quegli stessi tassi bassi hanno anche scoraggiato i proprietari di case dalla vendita, limitando il numero di case disponibili sul mercato.
Cosa rende gli alloggi più economici per gli americani?
Daryl Fairweather, capo economista dell’agenzia di intermediazione immobiliare Redfin, si è chiesto quanto sarebbe efficace la mossa proposta nell’affrontare i vincoli più ampi del mercato immobiliare.“Advert alto livello, sento che questo sta mettendo un cerotto su un problema più profondo e probabilmente non abbasserebbe i tassi abbastanza da annullare davvero l’effetto di blocco del tasso ipotecario”, ha detto Fairweather advert AP.Ha stimato che gli acquisti governativi di debito ipotecario potrebbero ridurre i tassi su un mutuo fisso di 30 anni di circa 0,25-0,5 punti percentuali. Tuttavia, ha avvertito che story riduzione non risolverebbe problemi strutturali come la carenza cronica di case in vendita, che continua a spingere i prezzi più in alto e a limitare l’accessibilità economica.Secondo Freddie Mac, i tassi ipotecari attualmente si aggirano in media intorno al 6,2%. I tassi a trent’anni non sono scesi al di sotto del 6% dal settembre 2022. Freddie Mac e Fannie Mae sono stati posti sotto tutela nel 2008 mentre l’economia statunitense scivolava nella Grande Recessione.“Abbassare i tassi ipotecari forse di un quarto o mezzo punto forse incoraggerà una maggiore domanda sui margini, ma non credo che risolverà le restrizioni esistenti nel mercato immobiliare”, ha aggiunto Fairweather.Il piano comporta anche dei rischi, poiché consumerebbe riserve di liquidità destinate a fungere da cuscinetto in caso di recessione economica simile alla Grande Recessione. L’utilizzo di tali riserve potrebbe lasciare Fannie Mae e Freddie Mac più esposti se il mercato immobiliare dovesse indebolirsi, basandosi di fatto sul presupposto che un simile situation sia improbabile.Separatamente, la Federal Reserve continua a detenere nel suo bilancio una quantità considerevole di titoli garantiti da ipoteca, circa 2 trilioni di dollari, in calo rispetto ai 2,7 trilioni di dollari di giugno 2022. La Fed ha iniziato a ridurre le sue partecipazioni mentre l’economia statunitense si riprendeva dalla pandemia.
L’America e i problemi dei mutui
I tassi ipotecari sono aumentati con l’accelerazione dell’inflazione dopo la pandemia, con l’indice dei prezzi al consumo che ha raggiunto il massimo di quattro decenni nel 2022. Sebbene i tassi ipotecari medi siano scesi da quasi il 7% all’inizio del secondo mandato di Trump lo scorso anno, il calo ha fatto poco per alleviare l’ansia del pubblico per l’aumento dei costi di alloggio, cibo ed energia.Tassi di interesse più bassi possono ridurre le charge mensili del mutuo e migliorare temporaneamente l’accessibilità economica, sebbene i prezzi delle case in genere si adeguino nel tempo. Secondo la Federal Reserve di St. Louis, a metà del 2024 il debito ipotecario in essere negli Stati Uniti ammontava a circa 21,1 trilioni di dollari.Durante la pandemia, molti proprietari di case hanno rifinanziato i propri prestiti a tassi pari o inferiori al 3%, contribuendo ulteriormente alla riluttanza a vendere.Trump ha affermato che sono in arrivo riforme abitative più ampie. Il mese scorso ha annunciato l’intenzione di svelare nuove misure e mercoledì ha affermato di voler impedire agli investitori istituzionali di acquistare case.
