Microsoft si sta dirigendo verso il suo rapporto sugli utili affrontando quello che un analista chiama un momento di “dimostrarlo”, con gli investitori alla ricerca di segnali che la sua massiccia scommessa sull’intelligenza artificiale stia innescando una crescita sostenuta del cloud.
Il gigante della tecnologia pubblicherà i risultati fiscali del secondo trimestre dopo la chiusura del mercato mercoledì 28 gennaio, coprendo i tre mesi terminati il 31 dicembre. Analisti aspettarsi un fatturato di 80,3 miliardi di dollari, in crescita del 15% rispetto a un anno fa, e un utile per azione di 3,85 dollari, in crescita del 19% rispetto a 3,23 dollari dell’anno precedente.
Microsoft ha speso molto per tenere il passo nella corsa all’infrastruttura AI contro Amazon, Google e altri. Le sue spese in conto capitale hanno raggiunto la cifra report di 34,9 miliardi di dollari solo nel primo trimestre fiscale, in aumento rispetto ai 24,2 miliardi di dollari del trimestre precedente, mentre si muove rapidamente per costruire knowledge middle.
Ciò aumenta la pressione su Azure, la piattaforma cloud di Microsoft e il motore che ne guida la crescita. Gli investitori guarderanno da vicino per vedere se riuscirà a raggiungere il tasso di crescita di circa il 37% (in valuta costante) previsto dal CFO Amy Hood nella richiesta di utili della società di ottobre.
Ciò sarebbe inferiore rispetto alla crescita a valuta costante del 39% registrata da Azure nel trimestre precedente (40% senza aggiustamento per le fluttuazioni valutarie). Analisti e investitori si chiederanno se un tasso di crescita più lento riflette temporanei vincoli di capacità o qualcosa di più preoccupante.
L’analista di Wedbush Dan Ives ha definito questa settimana un momento di “dimostrazione” per il CEO Satya Nadella e il suo crew, sottolineando che “i dubbiosi stanno crescendo” nel titolo anche se i suoi controlli con i associate Microsoft rimangono “sempre più forti” sulle distribuzioni di Copilot e Azure.
Al di fuori della nuvola, il quadro è più contrastante. Microsoft ha interrotto il supporto per Home windows 10 in ottobre, spingendo gli utenti verso Home windows 11 o il supporto esteso a pagamento. La transizione crea opportunità di guadagno, ma ha anche creato opportunità generato attrito tra i clienti tra i problemi di aggiornamento segnalati.
Nel frattempo, alcuni analisti affermano che la domanda si è attenuata nei segmenti dei PC e delle piccole imprese.
Ma quando si tratta di adozione dell’intelligenza artificiale, Microsoft sta segnalando continui segnali di trazione. A Conferenza tecnologica di Barclays il mese scorsoJudson Althoff, CEO di Microsoft Business, ha definito Microsoft 365 Copilot “il prodotto in più rapida crescita che abbiamo mai lanciato con il massimo utilizzo”.
Althoff ha anche offerto una finestra sulla rapidità con cui gli agenti IA stanno proliferando all’interno delle grandi organizzazioni. Microsoft ha attivato internamente il suo nuovo strumento di gestione Agent 365 prima di annunciarlo alla conferenza Ignite, ha affermato, e ha scoperto che 138.000 agenti vengono utilizzati da 88.000 dipendenti su base settimanale.
“Sarei disposto a scommettere che nelle vostre organizzazioni c’è più intelligenza artificiale di quanto si pensi”, ha detto Althoff al pubblico.
