La Warner Bros Discovery ha detto ai suoi azionisti di rifiutare un’offerta aggiornata “inferiore” da parte della Paramount Skydance per acquistare la società.
È la seconda volta in meno di un mese che il consiglio di amministrazione della Warner Bros. esorta i suoi azionisti a dire no all’offerta della Paramount, dopo aver annunciato il 5 dicembre che Netflix stava acquistando le attività cinematografiche e di streaming della società per 72 miliardi di dollari (54 miliardi di sterline).
Il consiglio della Warner Bros. ha affermato che l’offerta non period nel migliore interesse degli azionisti e non soddisfaceva i criteri di una “proposta superiore”.
La Paramount aveva affermato che la sua offerta period “superiore” all’accordo con Netflix, proponendo di acquistare tutte le entità della Warner Bros, compresi i suoi canali TV, tra cui CNN e TNT.
Il presidente del consiglio di amministrazione della Warner Bros, Samuel Di Piazza Jr, ha affermato che il consiglio è rimasto invece unanime nel sostenere l’accordo con Netflix.
“L’offerta della Paramount continua a fornire un valore insufficiente, compresi termini come un importo straordinario di finanziamento del debito che crea rischi per la chiusura e la mancanza di protezione per i nostri azionisti se una transazione non viene completata.
“Il nostro accordo vincolante con Netflix offrirà un valore superiore con maggiori livelli di certezza, senza i rischi e i costi significativi che l’offerta di Paramount imporrebbe ai nostri azionisti”, ha affermato in una nota.
Una delle principali differenze tra le offerte è quali parti della Warner Bros. ciascuna azienda desidera acquistare.
L’offerta Netflix riguarda i movie e le parti in streaming di Warner Bros, dopo che Warner Bros ha diviso la propria attività in due divisioni nell’ultima parte di quest’anno.
La Paramount invece vuole acquistare l’intera attività, compresi i canali by way of cavo come la CNN e il suo Discovery e i canali in chiaro in Europa.
A dicembre, la Paramount ha offerto più di 108 miliardi di dollari per l’intera Warner Bros., ma il consiglio di amministrazione della Warner Bros. ha raccomandato all’unanimità ai suoi azionisti di respingerlo.
La Warner Bros. ha detto che la Paramount ha modificato la sua offerta poco dopo, ma… una lettera agli azionisti mercoledì il consiglio di amministrazione della Warner Bros. ha affermato che l’offerta “non period superiore, o addirittura paragonabile, alla fusione di Netflix”.
Ha affermato che la Paramount “ha ripetutamente omesso di presentare la migliore proposta” per gli azionisti, nonostante avesse ricevuto indicazioni chiare per potenziali soluzioni alle carenze dell’offerta.
Tra i problemi legati all’accettazione dell’accordo con Paramount, evidenziato nella lettera, c’period il fatto che la Warner Bros avrebbe dovuto pagare a Netflix 2,8 miliardi di dollari per aver abbandonato l’accordo di fusione.
Il consiglio ha inoltre sottolineato che la Paramount aveva un valore di mercato di 14 miliardi di dollari, ma stava tentando un’acquisizione che avrebbe richiesto più di 94 miliardi di dollari in finanziamenti azionari e di debito.
“L’importo straordinario del finanziamento del debito, così come altri termini del [Paramount] dell’offerta, aumentano il rischio di un mancato completamento, soprattutto se paragonato alla certezza della fusione di Netflix”, si legge nella lettera.
La Paramount è stata contattata per un commento.
A metà dicembre, il co-amministratore delegato di Netflix, Ted Sarandos, ha affermato che l’accordo tra il colosso dello streaming e Warner Bros period “nel migliore interesse degli azionisti”.
