Condivisioni Capitale del Gufo Blu sono diminuiti di quasi il 3% nelle negoziazioni pre-mercato di giovedì dopo che il mercato privato e il gestore di asset alternativi hanno venduto 1,4 miliardi di dollari di asset di prestito detenuti in tre dei suoi fondi di debito privato.
Blue Owl ha dichiarato mercoledì di aver concordato la vendita con quattro investitori pensionistici e assicurativi nordamericani, con i prestiti passati di mano al 99,7% del valore nominale.
La vendita più grande riguarda il fondo Blue Owl Capital Company II, noto anche come OBDC II, una strategia di credito privato semiliquido rivolta agli investitori al dettaglio statunitensi.
L’OBDC II ha erogato prestiti per 600 milioni di dollari, pari a circa il 34% del suo portafoglio di 1,7 miliardi di dollari.
Con un cambiamento importante, Blue Owl ha affermato che, a seguito dell’accordo, OBDC II porrà advantageous ai pagamenti trimestrali regolari di liquidità agli investitori del fondo.
Il titolo è sceso del 2,8% nelle negoziazioni pre-mercato, alle 8:06 ET.
Gufo Blu.
Invece, la società di sviluppo aziendale – specializzata in prestiti di credito privato a società statunitensi del mercato medio – si concentrerà su pagamenti periodici che saranno finanziati da vendite di asset, utili, rimborsi e altri accordi strategici.
Questo spostamento limita più strettamente la liquidità degli investitori e la loro capacità di ritirare il proprio denaro. La mossa sottolinea le sfide relative alla liquidità e alla trasparenza nei mercati privati, nel contesto della continua spinta da parte dei gestori patrimoniali privati e dei fondi di investimento alternativi verso lo spazio più liquido della ricchezza al dettaglio.
Secondo un rapporto di Bloomberg, segue un recente aumento delle richieste di riscatto in alcune delle società di sviluppo del enterprise di Blue Owl.
Lo scorso novembre, Blue Owl Capital ha tentato di fondere OBDC II con il più grande, quotato in borsa Società per azioni del gufo blu fondo (OBDC). Prima di abbandonare i suoi piani, Blue Owl ha sospeso i rimborsi in OBDC II fino al completamento dell’accordo, che avrebbe potuto comportare perdite di circa il 20% per gli investitori.
L’episodio ha scosso gli investitori, facendo scendere le azioni di Blue Owl Capital.
Ora, Blue Owl utilizzerà i proventi di questa vendita per ripagare il debito e restituire il capitale agli azionisti di OBDC II, fino a $ 2,35 per azione o circa il 30% del valore patrimoniale netto di OBDC II.
Blue Owl Capital Company (OBDC).
Altrove, gli altri fondi – l’OBDC e il Blue Owl Expertise Earnings Corp (OTIC) – hanno venduto ciascuno 400 milioni di dollari in asset, che rappresentano il 2% e il 6% dei rispettivi portafogli.
“Queste vendite consistono per il 97% in investimenti di debito senior garantiti con una dimensione media di 5 milioni di dollari e comprendono investimenti in 128 società in portafoglio distinte in 27 settori”, ha affermato Blue Owl in una nota.
“Il settore più grande rappresentato è quello del software program e dei servizi Web con una quota del 13%, generalmente in linea con la composizione settoriale della strategia complessiva di prestito diretto di Blue Owl e che riflette la continua fiducia nella qualità e nelle valutazioni di questi investimenti software program”.
Logan Nicholson, presidente di OBDC II e OBDC, ha affermato che l’accordo “opportunisticamente” offre valore agli azionisti e, in OBDC II, fornisce un “evento di liquidità significativo” pur mantenendo un portafoglio diversificato con un forte potenziale di guadagno.
