Secondo quanto riferito, le tensioni geopolitiche e la volatilità nei mercati obbligazionari americani hanno sollevato preoccupazioni sul rischio
La Cina ha esortato le sue banche a ridurre la loro esposizione al debito pubblico statunitense, citando la volatilità del mercato e i crescenti rischi finanziari e geopolitici, ha riferito Bloomberg citando persone che hanno familiarità con la questione.
Negli ultimi dieci anni, la Cina ha costantemente ridotto le sue partecipazioni nel Tesoro americano, un cambiamento che l’ha vista superare il Giappone e il Regno Unito come maggiori detentori esteri del debito americano. Dopo aver raggiunto il picco di circa 1.300 miliardi di dollari nel 2013, le sue partecipazioni sono diminuite all’incirca della metà arrivando a circa 650-700 miliardi di dollari, raggiungendo livelli mai visti dal 2008.
Secondo fonti intervenute lunedì, Pechino ha consigliato alle principali istituzioni finanziarie cinesi di limitare i nuovi acquisti di titoli di stato statunitensi e di ridurre le posizioni in cui l’esposizione è elevata. Secondo quanto riferito, le linee guida non si applicano alle partecipazioni statali ufficiali di Pechino.
Secondo il rapporto, che cita l’Amministrazione statale cinese dei cambi, a settembre le banche cinesi detenevano circa 298 miliardi di dollari in obbligazioni denominate in dollari. Non è chiaro quanta parte di quel totale fosse costituita da titoli del Tesoro statunitense.
La guida, secondo quanto riferito intesa a diversificare il rischio di mercato, è arrivata prima della telefonata della scorsa settimana tra il presidente cinese Xi Jinping e la sua controparte statunitense, Donald Trump. A ottobre, i due chief hanno concordato una tregua commerciale di un anno, in base alla quale le tariffe e i controlli sulle esportazioni dei reciproci beni sarebbero stati abbassati.
L’ultima mossa di Pechino arriva in un contesto di preoccupazioni più ampie circa le oscillazioni dei rendimenti obbligazionari statunitensi e la forte dipendenza dagli asset denominati in dollari. L’organismo di vigilanza finanziaria tedesca, BaFin, ha recentemente avvertito che il ruolo del dollaro statunitense come valuta di riserva mondiale potrebbe affrontare sfide nel 2026 a causa degli shock geopolitici e delle pressioni sui finanziamenti.
L’avvertimento è arrivato dopo che l’indice Bloomberg Greenback Spot ha registrato il calo più forte dallo scorso aprile, dopo che Trump ha annunciato tariffe globali radicali. Il mese scorso, Trump ha respinto le preoccupazioni sulla debolezza della valuta, affermando che lo è “alla grande” e dovrebbe essergli consentito “cercare il proprio livello”.
Lunedì i prezzi dei titoli del Tesoro USA hanno esteso le perdite e i rendimenti sono saliti modestamente, mentre il biglietto verde si è indebolito rispetto alle principali valute. Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha dichiarato la scorsa settimana che il mercato dei titoli del Tesoro ha registrato la sua migliore efficiency dal 2020 e ha registrato una domanda estera document alle aste.
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